소개
이 사이트의 모든 비교는 검증 가능한 공개 데이터를 기반으로 합니다. 이 페이지에서는 수치의 출처, 갱신 주기, 그리고 제휴 수익을 다루는 방식을 설명합니다.
어떤 거래소가 비교 대상에 포함됩니까?
암호화폐를 구매할 수 있는 모든 곳이 여기에 실려 있는 것은 아닙니다. 저희는 98개 플랫폼을 검토했으며, 그중 12개가 아래 다섯 가지 조건을 모두 충족하여 비교 대상에 포함되었습니다. 나머지는 최소한 한 가지 항목에서 탈락했습니다.
| 조건 | 의미 |
|---|---|
| 1. 브로커가 아닌 거래 플랫폼 | 이용자들이 서로 거래하는 오더북이 있어야 합니다. 어떤 사업자가 자체 유동성 공급자를 상대로 주문을 체결한다면 — MiCAR에서는 이를 execution outside a trading platform이라고 합니다 — 이용자는 플랫폼 자체를 상대로 거래하는 것입니다. 이 경우 메이커도 테이커도 없으므로 계산할 대상 자체가 없습니다. |
| 2. 날짜가 명시된 공개 수수료표 | 거래량 구간별 메이커·테이커 수수료가 해당 플랫폼의 자체 웹사이트에 공개되어 있어야 합니다. 수수료가 스프레드에 숨어 있다면 검증할 수 있는 것이 없습니다. |
| 3. EU에서 이용 가능하며 인가를 보유 | MiCAR, MiFID II 또는 이에 상응하는 규제 체계에 따른 인가와 등록번호가 있어야 합니다. 브랜드 이름만으로는 아무것도 알 수 없으며, 중요한 것은 이용자의 자금을 보유하는 법인입니다. |
| 4. 유로 입금과 유로 출금 | SEPA 또는 iDEAL을 지원해야 합니다. 스테이블코인으로만 입금할 수 있는 플랫폼은 유로를 그대로 입금할 수 있는 플랫폼과 공정하게 비교할 수 없습니다. |
| 5. 가격이 의미를 갖기에 충분한 거래량 | 호가창이 얇은 경우 0.10%라는 수수료는 큰 의미가 없습니다. 슬리피지가 수수료를 압도하기 때문입니다. 그렇게 되면 잘못된 비용 항목을 측정하게 됩니다. |
예시: Robinhood
가장 자주 받는 질문은 잘 알려진 이름이 왜 빠져 있는가 하는 것입니다. Robinhood가 그 가장 분명한 사례이며, 그 답은 대부분의 사람이 예상하는 것과 다릅니다.
Robinhood Europe, UAB는 분명히 인가를 보유하고 있습니다. 리투아니아 중앙은행이 금융중개업자(LB002288)로서, 그리고 MiCAR에 따른 암호자산 서비스 제공자(LB002294)로서 이 회사를 감독합니다. 따라서 규제가 제외 사유는 아닙니다. 실제로 문제가 되는 지점은 이 회사의 EU 이용약관에 나와 있습니다. 주문은 거래 플랫폼 밖에서 유동성 공급자를 상대로 체결됩니다. 오더북도 없고 메이커/테이커 수수료 구간표도 없으며, 수수료는 이용자가 받는 가격에 포함되어 있습니다. 그럼에도 Robinhood를 목록에 넣으려면 그 스프레드를 추정해야 하는데, 계산처럼 보이는 추정치야말로 이 사이트가 하지 않는 일입니다.
Robinhood가 Bitstamp를 소유하고 있고 Bitstamp는 여기에 포함되어 있다는 점은 모순이 아닙니다. Bitstamp는 공개된 수수료 구간표와 함께 오더북을 운영하기 때문입니다. 이 기준은 소유자가 아니라 상품에 관한 것입니다.
이 목록에서 특정 플랫폼이 부당하게 빠졌다고 보십니까? 연락처를 통해 수수료표나 등록번호를 보내 주시면 다시 검토하겠습니다.
무엇을 수집하나
exchange별로 다섯 가지 범주를 추적합니다. 라이선스와 규제(MiCA, MiFID II, PSD2/EMI, 과징금), 비용(maker/taker fees, tier, spread), yield(기본 및 최대 APY, 대상 자산), 투명성(Proof of Reserves: 주기, 기술, 커버리지), 상품(spot, perpetuals, stocks, fiat 입출금 경로)입니다.
출처
라이선스
공개된 ESMA CASP 등록부와 DNB, AFM, MFSA, CySEC, FCMC, CSSF, BaFin, ATVP 같은 각국 감독기관의 등록부를 사용합니다.
과징금 및 제재
DNB를 비롯한 감독기관의 공식 발표 자료를 확인합니다.
Fees
각 exchange의 공개된 fee 표를 사용합니다.
Spread
Spread는 공개 API와 24시간 평균으로 측정하며, 단발성 스냅샷은 사용하지 않습니다.
Yield
가능한 경우 exchange 문서와 API를 활용하고, 필요한 경우 수작업으로 검증합니다.
Proof of Reserves
각 exchange가 공개한 PoR 보고서를 확인합니다.
모든 비교표에는 마지막 검증일이 담긴 타임스탬프가 표시됩니다.
업데이트 주기
| 데이터 | 주기 |
|---|---|
| Spot 가격 | 실시간 |
| Perpetuals spread | 5분마다(24시간 평균) |
| 기본 APY / yield | 주간 |
| Fee 표 | 월간 |
| PoR 상태 | 주간 |
| 라이선스 상태 | 변경 시(ESMA 자동 확인) |
| 기사 | 분기별 검토 |
"true cost"를 계산하는 방식
실효 비용 = 거래 fees + spread − collateral yield − lending yield입니다. true cost of trading을 참고하세요. 계산기에서는 모든 exchange를 동일한 fee tier와 거래량 기준으로 비교합니다.
독립성과 수익 모델
이 사이트는 저희 링크를 통해 계정을 개설할 경우 제휴 수수료를 받을 수 있습니다. 그것이 순위에 영향을 주는 일은 없습니다. 순위는 오로지 위의 데이터에서 도출되며 산식도 공개되어 있습니다. 스폰서 노출은 존재하지 않으며, 혹시 달라진다면 명확히 표시할 것입니다.
Exchange 점수
모든 exchange는 1-10점의 점수를 받습니다. 점수는 필터와 동일한 데이터 필드에서 전적으로 계산되며 수작업으로 입력하지 않습니다. 점수는 다섯 개 항목의 가중 합계입니다.
| 항목 | 가중치 | 이유 |
|---|---|---|
| 1. 규제 및 감독 | 25% | EU 방문자에게 가장 중요한 신뢰 지표 |
| 2. 자금 보안 | 25% | Proof of Reserves + 해킹 이력 |
| 3. 상품 범위 | 20% | 거래 가능한 상품의 폭 |
| 4. 비용 | 20% | 이용자에게 미치는 직접적 영향 |
| 5. Yield 및 자본 효율성 | 10% | 차별화 요소이지만 틈새 |
항목별 점수 (v1.6)
| 1. 규제 및 감독 (가중치 25%) | 점수 |
|---|---|
| MiCAR 라이선스 (EU) | +3 |
| MiFID II 인가 (EU) | +4 |
| PSD2 / EMI (EU 결제) | +1 |
| 기타 라이선스: VARA, FCA, MAS, FSA Japan, BitLicense, SEC broker-dealer | 각 +1, 최대 +2 |
| 상장 기업 | +1 |
| 라이선스 전무 | 0 |
| 최대 | 10 |
국제 규제 점수
EU 외 지역에는 두 요소로 구성된 별도의 규제 점수를 사용합니다. 라이선스는 유효한 직접 인가의 품질·적용 범위·국제적 커버리지를 평가하고(0–6), 감독 이력은 공식 벌금·금지 조치·형사 합의를 평가합니다(0–4). v1.6부터 라이선스에 고정 가중치를 적용합니다: CFTC +4 · FinCEN MSB +2 · JFSA(일본) +2 · VARA(두바이) +1 · 상장 +1, 최대 6점. 별도 법인만 커버하는 등록은 인정하지 않습니다(Binance의 MSB는 Binance.US만 커버).
| 국제 규제 점수 | 점수 |
|---|---|
| 라이선스: CFTC +4 · MSB +2 · JFSA +2 · VARA +1 · 상장 +1 | 0–6 |
| 단순 등록, 임시 승인, 파트너를 통한 접근 또는 만료된 인가 | 해당 인가 0 |
| 중대한 집행 조치가 없는 감독 이력의 시작점 | 4 |
| AML·제재·무허가 서비스와 관련한 거래소/운영사의 형사 유죄 인정 | −4 |
| 독립 모니터 또는 1억 달러 이상이 포함된 중대한 AML·제재 합의 | −2 |
| 무허가 서비스 또는 통제 부실에 대한 공식 벌금·금지 | 관할권당 −0.5, 최대 −2 |
| 같은 시장에서 반복된 공식 경고 | −0.5 |
| 기각·철회된 사건 또는 동일 사실에 대한 중복 조치 | 추가 감점 없음 |
| 합계 | 0–10 |
| 거래소 | 라이선스 /6 | 감독 /4 | 합계 /10 |
|---|---|---|---|
| Crypto.com | 6 | 3 | 9 |
| Coinbase | 6 | 2 | 8 |
| Kraken | 6 | 2 | 8 |
| Gemini | 6 | 2 | 8 |
| Backpack | 3 | 4 | 7 |
| Deribit | 1 | 4 | 5 |
| OKX | 5 | 0 | 5 |
| Binance | 3 | 0 | 3 |
| Bybit | 0 | 1 | 1 |
컴플라이언스 감점
v1.6부터 표시 점수에서 법인별·지역 무관의 고정 감점을 적용합니다: 운영사의 형사상 유죄 인정 또는 유죄 판결(자금세탁, 제재, 무허가 영업 — Binance 2023, OKX 국제 법인 2025)은 −1.0, 규제기관의 반복적인 공식 경고 또는 금지(Bybit 국제 법인)는 −0.5입니다. 민사 합의는 감점되지 않습니다. 자체 라이선스와 깨끗한 이력을 가진 EU 법인(OKX EU, Bybit EU)은 국제 자매 법인의 감점을 물려받지 않습니다.
| 2. 자금 보안 (가중치 25%) | 점수 |
|---|---|
| Proof of Reserves: 매일 또는 더 자주 | +5 |
| Proof of Reserves: 주기적(월간·분기 또는 연간 감사) | +3 |
| PoR 없음 | +1 |
| 고객 자금 손실 이력 없음 — 전액 보상된 손실은 손실로 보지 않으며, 장기간 동결은 손실로 봅니다 | +3 |
| 상장 기업 | +2 |
| 최대 | 10 |
| 3. 상품 범위 (가중치 20%) | 점수 |
|---|---|
| Spot crypto | +1 |
| Perpetuals | +1 |
| Expiry futures | +1 |
| 옵션 | +1 |
| Real stocks(증권 권리) | +2 |
| Wrapper stocks(토큰화) | +1 |
| Stock perpetuals | +1 |
| Prediction markets | +1 |
| Spot forex / EUR 페어 | +1 |
| 4. 비용 (가중치 20%) — maker와 taker fee의 평균, VIP가 아닌 최저 tier 기준 | 점수 |
|---|---|
| ≤ 0.05% | 10 |
| 0.05% – 0.10% | 8 |
| 0.10% – 0.15% | 6 |
| 0.15% – 0.20% | 4 |
| 0.20% – 0.30% | 2 |
| > 0.30% | 0 |
| 5. Yield 및 자본 효율성 (가중치 10%) | 점수 |
|---|---|
| perp 트레이딩 중 collateral yield | +5 |
| 트레이딩 중 lending/staking 가능 | +3 |
| 유휴 stablecoin에 대한 yield | +2 |
표시 점수 스케일
- 산식: 표시 점수 = 4 + 0.6 × 원점수, 소수점 첫째 자리에서 반올림합니다.
- 범위: 스케일은 4.0(원점수 0)에서 10.0(원점수 10)까지입니다. 원점수 산식은 의도적으로 엄격하며, 재조정을 통해 이용자가 이해하기 쉬운 점수로 만듭니다.
- 공정성: 재조정은 선형이며 모든 exchange에 동일하게 적용되므로 순서와 상대적 차이는 달라지지 않습니다.
- 정렬: 반올림하지 않은 원점수를 사용합니다. 동점일 경우 보안 항목이 높은 쪽, 그다음 규제 항목이 높은 쪽이 앞섭니다.
투명성. 사이트의 모든 점수에는 항목별 ⓘ 상세 내역이 함께 표시됩니다. 점수는 절대 판매하지 않습니다. 스폰서 노출에는 "Ad" 표시가 붙지만 점수는 그대로 계산된 값을 유지합니다. 측정하지 않는 항목: UX, 고객 지원, 유동성/거래량, 국가별 이용 가능성(이는 품질 평가가 아니라 필터입니다).
재평가. 분기마다 전면적으로 실시하며, 다음의 경우에는 즉시 반영합니다. 해킹, 라이선스 상실 또는 철회, EU 감독기관의 과징금이나 경고, 중대한 fee 변경입니다.
변경 이력. v1.6 (2026년 8월 23일): 보안 항목 재배분(PoR +5/+3/+1, 고객 자금 손실 이력 없음 +3, 상장 +2; 논커스터디얼 제외); 국제 규제 점수에 고정 라이선스 가중치 도입; 표시 점수에 컴플라이언스 감점 적용(−1.0 형사, −0.5 반복 경고). v1.5(2026년 8월): 국제 규제 점수에 감독 이력을 추가해 형사 합의, 공식 금지 및 반복 집행을 감점합니다. v1.4(2026년 8월): 미국 현물·선물, 두바이, 일본 및 상장 여부를 기준으로 별도의 국제 규제 점수를 추가했습니다. v1.3(2026년 7월): 별도의 실시간/온체인 PoR 등급을 삭제했고 최상위 등급은 이제 "일간 이상"(+4)입니다. v1.2: 일간 attestation 등급을 추가했습니다. v1.1: 표시 점수 스케일을 추가했고 월간 PoR을 +2.5에서 +3으로 변경했습니다. v1.0: 최초 버전입니다.
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