Introduction
Chaque comparaison sur ce site repose sur des données publiques et vérifiables. Cette page explique précisément d'où viennent nos chiffres, à quelle fréquence nous les mettons à jour et comment nous protégeons notre indépendance.
Quelles plateformes d'échange figurent dans le comparatif ?
Tous les endroits où vous pouvez acheter des cryptomonnaies ne figurent pas ici. Nous avons évalué 98 plateformes ; douze remplissent les cinq conditions ci-dessous et figurent donc dans le comparatif. Les autres ont été écartées sur au moins un point.
| Condition | Ce que cela signifie |
|---|---|
| 1. Une plateforme de négociation, pas un courtier | Il doit exister un carnet d'ordres dans lequel les utilisateurs négocient les uns avec les autres. Si un acteur exécute votre ordre face à son propre liquidity provider — au titre de MiCAR, cela s'appelle execution outside a trading platform —, vous négociez contre la maison. Il n'y a alors ni maker ni taker, et donc rien à calculer. |
| 2. Une grille tarifaire publique et datée | Des tarifs maker et taker par palier de volume, consultables sur le site de la plateforme elle-même. Si la commission est dissimulée dans le spread, il n'y a rien à recalculer. |
| 3. Accessible depuis l'UE, avec agrément | MiCAR, MiFID II ou un régime équivalent, avec numéro d'enregistrement. Une marque commerciale ne dit rien ; ce qui compte, c'est l'entité juridique qui détient votre argent. |
| 4. Des euros à l'entrée et des euros à la sortie | SEPA ou iDEAL. Une plateforme sur laquelle vous ne pouvez entrer qu'avec des stablecoins ne se compare pas équitablement à une plateforme où vous déposez simplement des euros. |
| 5. Un volume suffisant pour qu'un prix ait un sens | Sur des carnets d'ordres peu profonds, un tarif de 0,10 % signifie peu de chose, car le slippage éclipse le tarif. Vous mesurez alors le mauvais poste de coût. |
Un exemple : Robinhood
La question qui revient le plus souvent porte sur l'absence d'un nom connu. Robinhood en est le cas le plus net, et la réponse n'est pas celle que la plupart des gens attendent.
Robinhood Europe, UAB dispose bel et bien d'un agrément : la Banque de Lituanie en assure la supervision, à la fois comme intermédiaire financier (LB002288) et comme prestataire de services sur crypto-actifs au titre de MiCAR (LB002294). La réglementation n'est donc pas en cause. Le point de blocage figure dans son propre contrat d'utilisation pour l'UE : les ordres sont exécutés en dehors d'une plateforme de négociation, face à un liquidity provider. Pas de carnet d'ordres, pas de paliers maker/taker, et la commission est intégrée au prix que vous obtenez. Pour donner malgré tout une place à Robinhood, il me faudrait estimer ce spread — et une estimation qui a l'apparence d'un calcul est précisément ce que ce site ne fait pas.
Que Robinhood soit propriétaire de Bitstamp, et que Bitstamp figure bien ici, n'est pas une contradiction : Bitstamp exploite un carnet d'ordres avec des paliers publics. Le critère porte sur le produit, pas sur le propriétaire.
Vous estimez qu'une plateforme manque ici à tort ? Envoyez la grille tarifaire ou le numéro d'enregistrement via les coordonnées de contact et le dossier sera réexaminé.
Quelles données recueillons-nous ?
Par exchange, nous suivons cinq catégories : licences et réglementation (MiCA, MiFID II, PSD2/EMI, amendes), coûts (maker/taker fees, fee-tiers, spreads), yield (APY de base, APY maximal, quels assets), transparence (Proof of Reserves : fréquence, technologie, couverture) et produits (spot, perpetuals, stocks, fiat rails).
Nos sources
Licences
Nous utilisons le registre public CASP de l'ESMA, ainsi que les registres des régulateurs nationaux comme la DNB, l'AFM, la MFSA, la CySEC, la FCMC, la CSSF, la BaFin et l'ATVP.
Amendes et application
Nous vérifions les publications officielles de la DNB et d'autres régulateurs.
Fees
Nous utilisons les fee schedules publics de chaque exchange.
Spreads
Nous mesurons les spreads via des APIs publiques et des moyennes sur 24 heures, pas des captures ponctuelles.
Yield
Nous utilisons la documentation et les APIs de l'exchange lorsqu'elles sont disponibles, et vérifions manuellement si nécessaire.
Proof of Reserves
Nous vérifions les rapports de PoR publiés par chaque exchange.
Chaque tableau comparatif comporte un timestamp avec la date de la dernière vérification.
Cycle de mise à jour par type de donnée
| Donnée | Fréquence |
|---|---|
| Prix spot (BTC, ETH) | Temps réel |
| Spreads perpetuals | Toutes les 5 minutes (moyenne sur 24h) |
| APY de base / yield | Hebdomadaire |
| Fee schedules | Mensuel |
| Statut du PoR | Hebdomadaire |
| Statut de la licence | Lors d'un changement (auto-check ESMA) |
| Articles | Révisés chaque trimestre |
Comment calculons-nous le « true cost » ?
Coût effectif = trading fees + spread − yield sur collateral − lending yield. Consultez True Cost of Trading expliqué pour l'explication complète. Dans la calculatrice, nous comparons toujours tous les exchanges au même fee-tier et au même volume — sinon, vous comparez des pommes et des oranges.
Indépendance et modèle de revenus
ExchangeFacts ne reçoit aucune rémunération lorsque vous ouvrez un compte via un lien. Tout avantage ou toute réduction vous revient. Les classements découlent exclusivement des données ci-dessus et la formule est publique. Il n'existe pas de placements sponsorisés, ou — si cela venait à changer — ils seront explicitement étiquetés « sponsorisé ».
Le score de l'exchange
Chaque exchange reçoit un score de 1-10, entièrement calculé à partir des mêmes champs de données que les filtres — jamais saisi manuellement. Le score est la somme pondérée de cinq piliers :
| Pilier | Poids | Pourquoi |
|---|---|---|
| 1. Réglementation et surveillance | 25% | Le signal de confiance le plus important pour les visiteurs de l'UE |
| 2. Sécurité des fonds | 25% | Proof of Reserves + historique des hacks |
| 3. Offre de produits | 20% | L'étendue de ce que vous pouvez trader |
| 4. Coûts | 20% | Impact direct sur l'utilisateur |
| 5. Yield & capital efficiency | 10% | Différenciateur mais de niche |
Attribution des points par pilier (v1.6)
| 1. Réglementation et surveillance (pèse 25%) | Points |
|---|---|
| Licence MiCAR (UE) | +3 |
| Licence MiFID II (UE) | +4 |
| PSD2 / EMI (paiements UE) | +1 |
| Autres licences : VARA, FCA, MAS, FSA Japon, BitLicense, SEC broker-dealer | +1 chacune, max +2 |
| Cotation en bourse | +1 |
| Aucune licence | 0 |
| Maximum | 10 |
Score réglementaire international
Hors UE, nous utilisons un score réglementaire distinct composé de deux volets. Les licences mesurent la qualité, l’applicabilité directe et la couverture internationale des autorisations actives (0–6). L’historique de supervision mesure les amendes, interdictions et résolutions pénales formelles (0–4). Depuis la v1.6, les licences ont des poids fixes : CFTC +4 · FinCEN MSB +2 · JFSA (Japon) +2 · VARA (Dubaï) +1 · cotation en bourse +1, plafonné à 6. Un enregistrement ne couvrant qu’une entité distincte ne compte pas (comme le MSB de Binance, qui ne couvre que Binance.US).
| Score réglementaire international | Points |
|---|---|
| Licences : CFTC +4 · MSB +2 · JFSA +2 · VARA +1 · cotation +1 | 0–6 |
| Simple enregistrement, approbation provisoire, accès via un partenaire ou autorisation expirée | 0 pour cette autorisation |
| Historique de supervision : base sans mesure importante | 4 |
| Plaidoyer de culpabilité pénal de la plateforme/de l’opérateur pour AML, sanctions ou services non autorisés | −4 |
| Règlement AML ou sanctions majeur avec contrôleur indépendant ou montant d’au moins 100 M$ | −2 |
| Amende ou interdiction formelle pour services non autorisés ou contrôles défaillants | −0,5 par juridiction ; max −2 |
| Avertissement formel répété sur le même marché | −0,5 |
| Affaire rejetée/retirée ou mesure doublonnée sur les mêmes faits | aucune déduction supplémentaire |
| Total | 0–10 |
| Exchange | Licences /6 | Supervision /4 | Total /10 |
|---|---|---|---|
| Crypto.com | 6 | 3 | 9 |
| Coinbase | 6 | 2 | 8 |
| Kraken | 6 | 2 | 8 |
| Gemini | 6 | 2 | 8 |
| Backpack | 3 | 4 | 7 |
| Deribit | 1 | 4 | 5 |
| OKX | 5 | 0 | 5 |
| Binance | 3 | 0 | 3 |
| Bybit | 0 | 1 | 1 |
Malus de conformité
Depuis la v1.6, une déduction fixe s’applique au score affiché, par entité et indépendamment de la région : −1,0 en cas de plaidoyer de culpabilité ou de condamnation pénale de l’opérateur (blanchiment, sanctions ou exploitation sans licence — Binance 2023, l’entité internationale d’OKX 2025) et −0,5 en cas d’avertissements formels répétés ou d’interdictions des régulateurs (l’entité internationale de Bybit). Les règlements civils n’entraînent aucune déduction. Les entités UE disposant de leur propre licence et d’un historique sans tache (OKX EU, Bybit EU) n’héritent pas de la déduction de leur entité sœur internationale.
| 2. Sécurité des fonds (pèse 25%) | Points |
|---|---|
| Proof of Reserves : quotidien ou plus fréquent | +5 |
| Proof of Reserves : périodique (mensuel, trimestriel ou audité annuellement) | +3 |
| Pas de PoR | +1 |
| Jamais de fonds clients perdus — les pertes intégralement remboursées ne comptent pas comme perdues, les gels prolongés de fonds clients si | +3 |
| Coté en bourse | +2 |
| Maximum | 10 |
| 3. Offre de produits (pèse 20%) | Points |
|---|---|
| Spot crypto | +1 |
| Perpetuals | +1 |
| Expiry futures | +1 |
| Options | +1 |
| Actions réelles (security entitlement) | +2 |
| Wrapper stocks (tokenisés) | +1 |
| Actions-perpetuals | +1 |
| Prediction markets | +1 |
| Spot forex / paires EUR | +1 |
| 4. Coûts (pèse 20%) — moyenne des maker et taker fee, tier non-VIP le plus bas | Points |
|---|---|
| ≤ 0,05% | 10 |
| 0,05% – 0,10% | 8 |
| 0,10% – 0,15% | 6 |
| 0,15% – 0,20% | 4 |
| 0,20% – 0,30% | 2 |
| > 0,30% | 0 |
| 5. Yield & capital efficiency (pesa 10%) | Points |
|---|---|
| Yield sur collateral pendant le perp-trading | +5 |
| Lending/staking possible pendant le trading | +3 |
| Yield sur stablecoins idle | +2 |
Échelle d'affichage
- Formule : score affiché = 4 + 0,6 × score brut, arrondi à 1 décimale.
- Plage : l'échelle va de 4,0 (brut 0) à 10,0 (brut 10) — la formule brute est délibérément stricte, le rééchelonnage rend le score reconnaissable comme un score grand public.
- Équitable : le rééchelonnage est linéaire et identique pour tous les exchanges ; l'ordre et les différences relatives ne changent pas.
- Tri : par le score brut non arrondi. En cas d'égalité, le pilier de sécurité le plus élevé l'emporte, puis la réglementation.
Transparence. Chaque score du site a un détail ⓘ par pilier. Les scores ne s'achètent jamais : les positions sponsorisées reçoivent une étiquette « Publicité » mais conservent leur propre score calculé. Ce que le score ne mesure pas : l'UX, le support client, la liquidité/le volume et la disponibilité par pays (c'est un filtre, pas un jugement de qualité).
Recalcul. Chaque trimestre entièrement, et immédiatement en cas de : un hack, la perte ou le retrait d'une licence, une amende ou un avertissement d'un régulateur de l'UE, ou un changement matériel dans les fees.
Changelog. v1.6 (23 août 2026) : pilier sécurité redistribué (PoR +5/+3/+1, jamais de fonds clients perdus +3, cotation +2 ; non-custodial supprimé) ; poids fixes des licences dans le score réglementaire international ; malus de conformité sur le score affiché (−1,0 pénal, −0,5 avertissements répétés). v1.5 (août 2026) : le score réglementaire international intègre désormais l’historique de supervision ; les résolutions pénales, interdictions formelles et mesures répétées sont déduites. v1.4 (août 2026) : ajout d’un score réglementaire international distinct pour le spot et les futures américains, Dubaï, le Japon et la cotation en bourse. v1.3 (juillet 2026) : suppression du tier séparé de PoR en temps réel/on-chain ; le tier le plus élevé est désormais « quotidien ou plus fréquent » (+4). v1.2 : ajout du tier d'attestation quotidienne. v1.1 : ajout de l'échelle d'affichage ; PoR mensuel de +2,5 à +3. v1.0 : première version.
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