Deribit 리뷰 2026

ExchangeFacts 총평

Deribit는 수년간 crypto 시장의 options 거래가 모이는 곳이었고, 그 위치는 수수료표에 그대로 드러납니다. Options 수수료는 기초자산 대비 0.03%이며 프리미엄의 12.5%를 상한으로 두고, 최상위 참가자는 각각 0.01%와 4.17%까지 내려갑니다. Perpetuals에서는 VIP 4부터 maker가 오히려 rebate를 받습니다. 반면 Deribit에는 EU 라이선스가 없고, spot은 Backpack 같은 촘촘한 오더북에 비해 spread가 눈에 띄게 넓으며, 첫 VIP 등급은 거래량이 아니라 자기자본으로만 달성할 수 있습니다.

가장 적합한 대상

요약

Deribit는 2016년부터 crypto options와 futures에 집중해 온 파생상품 exchange입니다. 상품은 BTC 및 ETH options, SOL 등을 대상으로 하는 USDC-linear options, perpetuals와 futures, DVOL 변동성 futures, 그리고 주로 collateral 재조정에 쓰이는 spot 시장으로 구성됩니다. 이 exchange는 유럽 인가 체계 밖에 있습니다. MiCA 등록도 MiFID II 라이선스도 없기 때문에 Deribit는 저희 유럽 비교에서 제외되며 ‘rest of the world’에만 표시됩니다.

라이선스 및 규제

• MiCA: 확인된 EU 라이선스 없음
• MiFID II: 없음 — EU 개인 투자자를 위한 규제 파생상품 미제공
• 유럽 내 지위: EU 밖의 현지 규제를 적용받으며, 저희 유럽 비교에는 포함하지 않습니다
• 운영 시작: 2016년, EU 내 알려진 제재 사례 없음

상품

비용

• Options (Standard): 0.030% / 0.030%
• Perps 및 futures (Standard): 0.015% / 0.035%
• Spot (Standard): 0.020% / 0.050%
• 프리미엄 상한: options 수수료는 options 가격의 12.5%를 넘지 않으며, VIP 5부터는 4.17%로 낮아집니다 — 가격이 낮은 options에서는 이 상한이 적용되어 표시 요율보다 적게 부담합니다
• Blocktrades: futures 0.025%, options 0.030%이며 tier별로 별도 할인이 적용됩니다
• Options 콤보: 매수 leg와 매도 leg가 함께 있는 콤보에서는 더 저렴한 쪽의 수수료가 전액 면제됩니다
• Spot spread: 촘촘한 오더북에 비해 눈에 띄게 넓습니다. BTC에서는 중간가 64,960 기준으로 17달러 차이를 측정했습니다 — 전체 spread 0.026%로, 같은 시점 Backpack은 0.00015%였습니다. 그래서 저희 계산기에서는 mid 대비 0.013% 가산을 적용합니다.
• 인도 및 청산: futures는 인도 시 0.025%(weekly 0%), options는 동일한 상한이 적용되는 0.015%이며, 강제 청산 시 futures에 1%가 부과됩니다
• 마이너스 잔고: 특정 통화의 equity가 마이너스인 동안 하루 0.05%의 collateral fee가 부과됩니다

Tier는 futures 또는 options의 30일 거래량으로 결정되지만 VIP 1만은 예외입니다 — VIP 1은 거래량이 아니라 자기자본(USDC $100,000 또는 총액 $250,000)으로만 달성할 수 있습니다.

Yield 및 capital efficiency

• Collateral yield: 미제공 — collateral에 대한 이자 지급 없음
• Cross collateral: 서로 다른 통화의 잔고가 합산되어 margin으로 인정되며, 특정 통화가 마이너스여도 하루 0.05% 비용으로 허용됩니다
• Portfolio margin: 제공 — 매수한 options의 청산 시 clearing 비용이 더 낮습니다
• Earn 상품: 미제공

Proof of Reserves

Deribit는 수년간 일일 머클 트리 스냅샷을 공개했지만, 2026년 9월 1일자로 해당 공개 페이지를 중단했습니다. 이유는 Coinbase 커스터디로의 지갑 이전으로, 현재 고객 자산의 약 90%가 그곳에 보관됩니다. 남는 것은 연 2회 독립 Proof of Reserves와 요청 시 제공되는 감사 재무제표이며, Deribit은 1:1 준비금 유지와 VARA 요건 준수를 밝히고 있습니다. 매일 공개적으로 검증하는 것은 더 이상 불가능합니다. (2026년 9월 1일 기준)

트랙 레코드

• 2016년부터 운영되어 왔으며 수년간 crypto options 시장을 주도했습니다
• 유럽 감독기관의 알려진 제재 결정 없음
• EU 라이선스가 없어 MiCA나 MiFID II에 따른 보호를 받지 못합니다
• 수수료 페이지가 spot에서 서로 어긋납니다. 상품 표에는 0% / 0%로 적혀 있지만 tier 표는 Standard에 0.020% / 0.050%를 적용합니다
• 2022년 11월 핫월렛 해킹: 약 2,800만 달러가 탈취됐습니다. Deribit는 회사 준비금으로 손실을 충당했으며 고객 자산, 콜드 스토리지 및 보험기금은 영향을 받지 않았다고 밝혔습니다.

장점 / 단점

점수 상세 내역

모든 점수는 방법론 v1.6에 따라 추적할 수 있습니다(2026년 8월 23일 기준):

자주 묻는 질문