Yield op perp-collateral vergelijken

Introductie

Bij perpetuals trading zit een grote hoeveelheid van je saldo als collateral vastgezet — meestal in USDC. Op traditionele exchanges verdient dat geld niets. Op moderne platformen kan het tegelijk 3-7% APY opleveren, zonder dat je je margin verliest.

Dit artikel legt de zeven categorieën van yield uit die relevant zijn bij perp-collateral, en toont hoe de belangrijkste exchanges scoren op elke categorie.

De vergelijkingstabel — 7 categorieën

Deze tabel is een momentopname en wordt maandelijks bijgewerkt.

1. Yield on perp collateral

Dit is de basisvraag: krijg je überhaupt yield op je collateral terwijl je een perpetual open hebt?

• Volledig ondersteund: yield op cash + meerdere assets (USDC + andere stablecoins + crypto)
• Beperkt: alleen op specifieke stablecoins (bijv. alleen USDG)
• Alleen lending: yield via een aparte lending pool (niet automatisch)
• Niet ondersteund: geen yield tijdens open trades

Voor Nederlandse traders met €10.000+ collateral: dit maakt hét verschil tussen "0% rendement op idle balance" en "gratis 3-7% per jaar bovenop je trading-resultaten".

2. Lending yield op collateral

Sommige platformen bieden een lending pool waar je collateral automatisch in wordt geplaatst. Andere gebruikers (zoals short-sellers) lenen die assets tegen rente, die deels naar jou vloeit.

Belangrijke variabelen:

• Aantal ondersteunde assets — hoe meer, hoe meer opties
• Automatisch of manueel — bij automatisch werkt het gewoon, bij manueel moet je zelf opt-in
• Impact op margin — bij goede exchanges heeft lending geen impact op je trading margin

Bij 18-asset ondersteuning kun je bijvoorbeeld BTC, ETH, SOL én stablecoins tegelijk laten renderen.

3. SOL staking on collateral

Voor Solana-native platformen kan staking van SOL als collateral een extra yield-laag zijn. Je SOL levert netwerk-staking rewards (~5-7% APY) terwijl het als margin dient voor je trades.

Alleen enkele Solana-native exchanges bieden dit aan.

4. Yield op unrealized PnL

Een geavanceerd concept: zelfs je unrealized profits (winst op open posities die nog niet gerealiseerd is) kan yield genereren. Dit gebeurt bij weinig platforms, maar bij grote posities kan het significant zijn.

Voorbeeld: heb je $100.000 unrealized PnL open? Dan verdien je bij ~4% APY nog eens $4.000/jaar extra, terwijl je positie open blijft.

5. USDC/USD yield als collateral

De belangrijkste categorie voor Europese traders: krijg je yield op je USDC of USD als het als margin dient?

• Volledig geïntegreerd — automatisch yield, geen aparte actie nodig
• Alleen via lending pool — je moet expliciet lending inschakelen
• Niet ondersteund — geen yield mogelijk op stablecoins als collateral

6. Base APY

De basisyield die iedereen krijgt, ongeacht VIP-tier. Actuele range:

• Efficiënte platforms: ~3,5% tot 4%
• DEX platformen: ~1,5% tot 2% (alleen lending)
• Traditionele exchanges: 0%

Op €100.000 aan collateral is dat een verschil van €0 tot €4.000 per jaar. Zonder iets extra te doen.

7. Max APY (VIP tiers)

Bij grote volumes of hoge saldi kunnen VIP-tiers de effectieve yield verder verhogen:

• Top-tier VIP: tot ~6,87% APY
• Standaard tier: ~3,5% - 4%
• DEX platformen: geen VIP-tiers

Bij high-volume traders kan het verschil tussen base en VIP APY oplopen tot €3.000-5.000 per jaar extra op €100k collateral.

De Base APY van ~3,87% bij Backpack is opgebouwd uit twee lagen: lending-yield (~0,28%) plus stablecoin-yield (~3,59%), met daarbovenop de VIP-boost tot +3,0%. De 17 extra assets naast USDC omvatten o.a. USD, USDT, ETH, SOL, BTC, PAXG, XRP, SUI, DOGE, BNB en JUP — en SOL-collateral verdient bovendien native staking-rewards mee.

Bij het bovenstaande hoort context per platform. OKX: alleen USDG rendeert als collateral (discount rate 0,98; cap 40M USDG per sub-account) — USDC- en USD-saldi verdienen niets, en de VIP-boost naar 4,1% vereist €100K+ aan assets of volume. Hyperliquid: Portfolio Margin met lending-yield is er alleen voor accounts met $5M+ gewogen volume — een institutionele drempel. Kraken: Auto Earn werkt uitsluitend in het spot-account; de support bevestigde dat saldi in de futures wallet géén yield opleveren, en de stablecoin rewards (USDC 1,75-3,75%) zijn sowieso niet beschikbaar in de EEA. Nuance: Kraken heeft wél een goed Auto Earn-product op het spot-account (tot 22% op sommige assets) — maar je moet dus kiezen: yield verdienen op spot óf traden met dat geld als futures-collateral, niet allebei. Backpack: Auto Lend staat standaard aan en de VIP-boost loopt van +0,5% (VIP 1) tot +3,0% (VIP 5, cap $1M), te ontgrendelen via volume of staking (balance cap $1M bij VIP 5 — waar OKX tot 40M USDG per sub-account toestaat; relevant voor institutionele volumes).

VIP-tiers vergeleken

Backpack ontgrendelt yield-boosts via handelsvolume óf BP-staking; elke tier verhoogt zowel de bonus als de balance cap:

OKX koppelt VIP aan accountsaldo of 30-dagen volume (één van beide volstaat); VIP is nodig om de USDG-yield van 3,5% naar 4,1% te tillen:

Hyperliquid heeft geen VIP-systeem: yield op collateral zit uitsluitend achter Portfolio Margin ($5M+ gewogen volume) en beperkt zich tot lending-yield van ~1,66% op idle USDC. Kraken heeft geen yield-bearing collateral: Auto Earn werkt alleen in het spot-account, niet in de aparte futures-wallet (bevestigd door Kraken support). Peildatum: mei 2026.

Wat betekent dit voor jouw effectieve rendement?

Rekenvoorbeeld voor een trader met €50.000 collateral bij BTC perpetuals:

Efficiënt platform (base APY ~3,87%):

• Yield per jaar: €50.000 × 3,87% = €1.935
• Trading fees op €5M/maand volume: ~€1.750
• Netto: yield dekt bijna alle trading fees

Traditioneel platform (0% yield):

• Yield per jaar: €0
• Trading fees: ~€3.750 (hogere fees zonder yield-optimalisatie)
• Netto: volledige kosten uit trading

Verschil per jaar bij dit scenario: ~€5.685

Vaak gestelde vragen