Вступ
Bitvavo і Finst обидві нідерландські, обидві мають ліцензію AFM і обидві орієнтовані на приватних клієнтів, які купують у євро. Bitvavo більший, Finst дешевший і простіший. Дані станом на серпень 2026 року.
Кому що обрати?
| Тема | Краще | Чому |
|---|---|---|
| Витрати | Finst | Єдиний тариф 0,15% для мейкера і тейкера проти 0,15% / 0,25%. |
| Спред | Залежить | Виміряно лише Bitvavo (приблизно 0,11% на USDC). Для Finst у нас немає вимірювання. |
| Безпека і нагляд | Bitvavo | Обидві мають ліцензію AFM і жодного зауваження, але Finst не публікує proof of reserves. |
| Продукти | Bitvavo | Більше монет і маржа до 5x; Finst свідомо тримає список коротким. |
| Дохідність застави | Жодна з них | В обох стейкінг є окремим вибором поруч із торгівлею. |
| Зручність використання | Bitvavo | Режим Pro, TradingView і з квітня 2026 року FIX API. У Finst три типи ордерів і немає API, зате є телефон. |
Finst для тих, хто хоче єдиний тариф без сюрпризів і кому достатньо великих монет. Bitvavo для тих, хто хоче більший вибір або цінує опубліковану атестацію резервів.
Порівняння віч-на-віч
| Bitvavo | Finst | |
|---|---|---|
| Ліцензії | MiCA (AFM Нідерланди) | MiCA (AFM Нідерланди, 24.07.2025) |
| Юридична особа | Bitvavo B.V. (NL) | Finst (DVAM B.V.), Нідерланди |
| Працює з | 2018 | 2022 |
| Комісії на споті (старт, мейкер/тейкер) | 0,15% / 0,25% (пари в EUR) | Єдині 0,15% для мейкера і тейкера |
| Безстрокові контракти | Ні | Ні |
| Валюти | EUR і USD | Лише пари в EUR |
| Ефективність капіталу | Стейкінг, окремо від торгівлі | Стейкінг, окремо від торгівлі |
| Proof of reserves | Щокварталу | Не публікується |
| Історія зламів і втрат | Експозиція на Genesis на 280 млн € у 2022 році, клієнтам повністю відшкодовано | Немає |
| Історія наглядових рішень | Жодних зауважень | Жодних зауважень |
| Оцінка біржі | 6,0 / 10 | 5,9 / 10 |
Пояснення оцінок
Bitvavo отримує 6,0 / 10, Finst — 5,9 / 10. Нагляд і безпека коштів разом дають половину оцінки; решта — продукти, витрати і дохідність. Повні ваги описані в методології.
Витрати
Bitvavo починає з 0,15%/0,25% на парах у EUR і знижує тариф за рівнями обсягу; на парах з USDC додається приблизно 0,11 відсотка надбавки за спред. Finst бере один єдиний тариф 0,15 відсотка для мейкера і тейкера і стверджує, що не додає до нього спред. Тож для ордера тейкера Finst дешевший, для ордера мейкера однаково, а на великому обсязі виграє Bitvavo.
Спред
У Bitvavo ми виміряли спред приблизно 0,11% на обміні в USDC. Для Finst у нас немає вимірювання спреду. Що доповнює картину: Finst бере єдиний тариф 0,15% і для мейкера, і для тейкера, а Bitvavo 0,15%/0,25% на парах у EUR. На малих сумах спред визначає ваш кінцевий результат більше, ніж ця різниця. Метод у нашому вимірюванні спредів.
Безпека і нагляд
Обидві мають ліцензію MiCA від AFM і жодного зауваження від наглядового органу. Різниця в тому, що вони публікують: Bitvavo щокварталу надає атестацію proof of reserves, Finst не публікує її зовсім. Натомість у Bitvavo у 2022 році була експозиція на Genesis, через що 280 млн € позичених коштів клієнтів були заблоковані; згодом їх повністю відшкодували.
Продукти
Обидві пропонують лише спот, обидві зі стейкінгом. У Bitvavo помітно більше монет, і він додатково пропонує маржу до 5x; Finst свідомо тримає вибір малим.
Дохідність застави
Нічия: в обох стейкінг є окремим вибором поруч із торгівлею, і в обох застава не приносить доходу — що логічно, бо жодна з них не пропонує безстрокових контрактів. Різниця в асортименті: у Bitvavo помітно більше монет для стейкінгу, Finst свідомо тримає список коротким. Хто шукає дохідність на заставу, має дивитися поза цими двома; порівняння дохідності на заставу показує, де це таки можливо.
Зручність використання
Дві нідерландські компанії, два різні підходи. У Bitvavo більше інструментів: шість мов, режим Pro з TradingView, стоп-ліміт і OCO, Convert від € 5, регулярні покупки і з квітня 2026 року FIX API. Finst тримає все компактним: три типи ордерів, без торгівлі через API для приватних клієнтів, зате з телефонною підтримкою нідерландською в робочі дні 09:00-18:00 і акаунтом, який, за власними словами, відкривається за п’ять хвилин. Bitvavo доступний щодня 07:00-23:00, Finst лише в робочі дні.
Поширені запитання
Чи справді єдині 0,15% Finst — це все?
Finst стверджує, що не додає спред понад тариф. Ми переказуємо цю заяву так, як її опубліковано; на великому ордері завжди перевіряйте фактично виконаний тариф.
Чому Finst не публікує proof of reserves?
Finst просто цього не робить. У нашій оцінці це коштує балів за складником збереження коштів, незалежно від причини.
Чи однаково добре вони врегульовані?
Обидві мають ліцензію MiCA від AFM і можуть пропонувати криптопослуги в усій ЄЕЗ. Жодна не має MiFID II, тож жодна не може пропонувати деривативи.